Strategie handlu ilościowego

Ilościowe strategie handlowe Transakcje oparte na przewidywanych zdarzeniach korporacyjnych, takich jak przewidywana fuzja lub przejęcie działalności lub zgłoszenie upadłości. Zwany także arbitrażem ryzyka. Względna wartość handlowa a handel kierunkowy Większość metod ilościowego inwestowania w fundusze hedgingowe należy do jednej z dwóch kategorii: tych, które stosują strategie wartości względnej, oraz tych, których strategie zostałyby określone jako kierunkowe. Obie strategie w dużym stopniu wykorzystują modele komputerowe i oprogramowanie statystyczne. Strategie wartości relatywnej próbują wykorzystać przewidywalne relacje cenowe (często relacje polegające na odwróceniu relacji) między wieloma aktywami (na przykład związek między krótkoterminowymi dochodami z amerykańskich obligacji skarbowych a długoterminowymi rentownościami obligacji skarbowych w Stanach Zjednoczonych lub relacją w domniemanych zmienność w dwóch różnych umowach opcyjnych). Tymczasem strategie kierunkowe opierają się zwykle na trendach lub innych ścieżkach opartych na wzorcach, sugerujących wzrost lub zmniejszenie wartości papierów wartościowych (np. Obstawianie długoterminowych rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wzrośnie lub domniemywana niestabilność będzie upadek). Strategie względnej wartości Typowe przykłady strategii Relative Value obejmują umieszczanie względnych zakładów (np. Kupowanie jednego składnika aktywów i jego sprzedaż) na aktywach, których ceny są ze sobą ściśle powiązane: rządowe papiery wartościowe dwóch różnych krajów. Rządowe papiery wartościowe o dwóch różnych długościach do terminu zapadalności. Różnice w implikowanej zmienności pomiędzy dwoma instrumentami pochodnymi Ceny akcji i ceny obligacji emitenta obligacji korporacyjnych Spready rentowności obligacji korporacyjnych a spready swapów ryzyka kredytowego (CDS) Lista potencjalnych strategii wartości Relatywnych jest bardzo długa, to tylko kilka przykładów. Istnieją trzy bardzo ważne i powszechnie stosowane strategie Relative Value, które należy jednak uwzględnić: Arbitraż statystyczny: handel tendencją do powrotu do wartości podobnych koszyków w oparciu o historyczne relacje handlowe. Jedna powszechna forma arbitrażu statystycznego lub Stat Arb, handlująca, jest znana jako neutralny handel akcjami. W tej strategii wybierane są dwa koszyki akcji (jeden długi koszyk i jeden krótki koszyk), przy czym względne wagi dwóch koszy opuszczają fundusz przy zerowej ekspozycji netto na różne czynniki ryzyka (przemysł, geografia, sektor itp.). .) Stat Arb może również wiązać się z obrotem indeksem z podobnie dopasowaną ETF lub indeksem w stosunku do jednej akcji spółki. Convertible Arbitrage: zakup przez emitenta obligacji zamiennych na akcje i jednoczesna sprzedaż akcji zwykłych tej samej spółki, przy założeniu, że w przypadku spadku wartości akcji danej spółki, zysk z pozycji krótkiej zrekompensuje więcej niż stratę na obligacjach zamiennych pozycji, biorąc pod uwagę wartość obligacji zamiennych jako instrument o stałym dochodzie. Podobnie, we wszelkich zmianach cen akcji zwykłych, fundusz może czerpać zyski z zamiany obligacji zamiennych na akcje, sprzedając je w wartości rynkowej o kwotę przekraczającą wszelkie straty z tytułu krótkiej pozycji. Fixed Arbitrage Income: inwestowanie w papiery wartościowe o stałym dochodzie na rozwiniętych rynkach obligacji w celu wykorzystania postrzeganych anomalii stóp procentowych. Stałe pozycje dochodu Arbitrażowego mogą korzystać z obligacji rządowych, swapów procentowych i kontraktów futures na stopy procentowe. Popularnym przykładem tego stylu handlu arbitrażem o stałym dochodzie jest handel podstawowy, w którym sprzedaje się (kupuje) kontrakty skarbowe, a także kupuje (sprzedaje) odpowiednią ilość potencjalnej dostawy. W tym przypadku rozważa się różnicę między ceną kasową obligacji a skorygowaną ceną kontraktów futures (współczynnik konwersji cen kontraktów terminowych) i odpowiednio inwestuje pary aktywów. Strategie kierunkowe Kierunkowe strategie transakcyjne zwykle bazują na trendach lub innych ścieżkach opartych na wzorcach, sugerujących wzrost lub zniżkę za cenę bezpieczeństwa. Handel kierunkowy często zawiera pewien aspekt analizy technicznej lub wykresów. Obejmuje to przewidywanie kierunku cen poprzez badanie danych rynkowych z przeszłości i wolumenu. Obracanym kierunkiem może być sam środek trwały (np. Wzrost cen akcji lub kurs dolara w euro) lub czynnik bezpośrednio wpływający na cenę aktywów (na przykład zmienność implikowana dla opcji lub odsetek). stawki dla obligacji rządowych). Obrót techniczny może również obejmować wykorzystanie średnich ruchomych, pasm wokół historycznego odchylenia standardowego cen, poziomów wsparcia i oporu oraz stóp zmian. Zazwyczaj wskaźniki techniczne nie stanowiłyby wyłącznej podstawy dla strategii ilościowej funduszy hedgingowych. Fundusze hedgingowe wykorzystują wiele dodatkowych czynników wykraczających poza historyczne informacje o cenie i wolumenie. Innymi słowy, ilościowe fundusze hedgingowe, które wykorzystują kierunkowe strategie transakcyjne, generalnie mają ogólne strategie ilościowe, które są znacznie bardziej wyrafinowane niż ogólna analiza techniczna. To nie sugeruje, że dzień handlowcy mogą nie być w stanie czerpać zysków z analizy technicznej przeciwnie, wiele strategii opartych na dynamice może przynosić zyski. Tak więc dla celów tego modułu szkoleniowego odniesienia do strategii transakcyjnych w ramach Quant Hedge Fund nie obejmują wyłącznie strategii opartych na analizie technicznej. Inne strategie ilościowe Inne podejścia do handlu ilościowego, które nie są łatwo sklasyfikowane jako strategie względnej wartości lub strategie kierunkowe obejmują: transakcje o wysokiej częstotliwości. gdzie handlowcy próbują skorzystać z rozbieżności cenowych na wielu platformach z wieloma transakcjami w ciągu dnia Strategie Zarządzania Zmiennością wykorzystują transakcje terminowe i kontrakty forward, aby skupić się na generowaniu niskich, ale stabilnych, bezwzględnych zwrotów LIBOR-plus, zwiększając lub zmniejszając liczbę kontraktów dynamicznie zmieniają się bazowe wahania rynku akcji, obligacji i innych rynków. Strategie Zarządzania Zmiennością zyskały na popularności w ostatnich latach ze względu na niedawną niestabilność rynków akcji i obligacji. Larr Czym jest Quantitative Hedge Fund Top Quantitative Hedge FundsrarrQuantitative Trading Czym jest handel ilościowy Handel ilościowy składa się ze strategii handlowych opartych na analizie ilościowej. które opierają się na obliczeniach matematycznych i pomijaniu liczb w celu zidentyfikowania możliwości handlowych. Ponieważ handel ilościowy jest z reguły wykorzystywany przez instytucje finansowe i fundusze hedgingowe. transakcje są zwykle duże i mogą obejmować zakup i sprzedaż setek tysięcy akcji i innych papierów wartościowych. Jednak handel ilościowy jest coraz częściej wykorzystywany przez inwestorów indywidualnych. WYGASZANIE Ilościowa cena i obrót to dwa najbardziej popularne dane wejściowe wykorzystywane w analizie ilościowej jako główne dane wejściowe do modeli matematycznych. Techniki handlu ilościowego obejmują transakcje o wysokiej częstotliwości. handel algorytmiczny i arbitraż statystyczny. Techniki te są szybkie i zwykle mają krótkoterminowe horyzonty inwestycyjne. Wielu handlowców ilościowych jest bardziej zaznajomionych z narzędziami ilościowymi, takimi jak średnie kroczące i oscylatory. Zrozumienie handlu ilościowego Handel ilościowy wykorzystuje nowoczesną technologię, matematykę i dostępność obszernych baz danych do podejmowania racjonalnych decyzji handlowych. Ilościowi handlowcy stosują technikę handlu i tworzą jej model za pomocą matematyki, a następnie opracowują program komputerowy, który stosuje model do historycznych danych rynkowych. Model jest następnie testowany pod kątem wstecznym i optymalizowany. Jeśli zostaną osiągnięte korzystne wyniki, system jest następnie wdrażany na rynkach czasu rzeczywistego z rzeczywistym kapitałem. Sposób funkcjonowania ilościowych modeli handlu można najlepiej opisać za pomocą analogii. Rozważ raport pogodowy, w którym meteorolog prognozuje 90 szans na deszcz, gdy świeci słońce. Meteorolog wyprowadza tę sprzeczną z intuicją konkluzję, gromadząc i analizując dane klimatyczne z czujników w całym obszarze. Skomputeryzowana analiza ilościowa ujawnia określone wzorce w danych. Kiedy te wzorce są porównywane z tymi samymi wzorcami ujawnionymi w historycznych danych klimatycznych (backtesting), a 90 na 100 razy wynikiem jest deszcz, to meteorolog może wyciągnąć wnioski z ufnością, stąd prognoza 90. Ilościowi handlowcy stosują ten sam proces na rynku finansowym, aby podejmować decyzje handlowe. Zalety i wady handlu ilościowego Celem obrotu jest obliczenie optymalnego prawdopodobieństwa przeprowadzenia zyskownego obrotu. Typowy przedsiębiorca może skutecznie monitorować, analizować i podejmować decyzje handlowe dotyczące ograniczonej liczby papierów wartościowych, zanim ilość napływających danych przeważy proces decyzyjny. Zastosowanie ilościowych technik handlu oświetla ten limit, wykorzystując komputery do automatyzacji decyzji dotyczących monitorowania, analizy i handlu. Przezwyciężenie emocji jest jednym z najbardziej powszechnych problemów z handlem. Czy to strach, czy chciwość, kiedy handlujesz, emocje służą tylko tłumieniu racjonalnego myślenia, co zwykle prowadzi do strat. Komputery i matematyka nie mają emocji, więc handel ilościowy eliminuje ten problem. Handel ilościowy ma swoje problemy. Rynki finansowe są jednymi z najbardziej dynamicznych podmiotów, które istnieją. Dlatego też ilościowe modele handlowe muszą być tak dynamiczne, aby konsekwentnie osiągać sukcesy. Wielu handlowców ilościowych tworzy modele, które są tymczasowo opłacalne dla warunków rynkowych, dla których zostały stworzone, ale ostatecznie zawodzą, gdy zmieniają się warunki rynkowe. GDZIE: Jakie są różne rodzaje ilościowych strategii handlowych Strategie handlu ilościowego są stosowane przez inwestorów, którzy wierzą w wiarygodność informacji statystycznych jako decydującego czynnika w odniesieniu do konkretnych zasobów. Niektóre strategie są oparte na faktycznych cechach firm, które emitują akcje i dotyczą informacji zebranych z raportów finansowych. Inne ilościowe strategie handlowe opierają się na tendencjach zmian cen samych zapasów jako sposobu przewidywania przyszłych ruchów cen. Czasami inwestorzy lubią chronić się przed wysokimi stratami, wprowadzając stop-loss dla dowolnych transakcji, które pozwalają im wyjść z dowolnej pozycji, która może być kwaśna. Inwestorzy mają na wyciągnięcie ręki mnóstwo informacji o wszystkich dostępnych zasobach. Niektórzy inwestorzy lubią wykorzystywać fragmenty tych informacji i łączyć je z własnymi doświadczeniami z przeszłości przy podejmowaniu decyzji o kupnie i sprzedaży. Inni inwestorzy lubią pozwalać numerom podejmować decyzje za nich, usuwając wszelkie przeszkody psychiczne z obrazu. Dla tej ostatniej grupy inwestorów istnieją liczne strategie handlu ilościowego, które koncentrują się wyłącznie na liczbach. Inwestorzy, którzy korzystają z ilościowych strategii handlowych, często decydują, czy kupić lub sprzedać akcje w oparciu o dyktowane przez nich systemy. Niektóre z tych systemów oparte są na firmach, które wydają akcje. Raporty o dochodach i bilanse są źródłem istotnych informacji o takich strategiach. Surowe dane zebrane z tych informacji można podzielić na wskaźniki finansowe, które mierzą praktycznie każdy aspekt działalności firmy. Z kolei niektórzy inwestorzy ignorują specyfikę firmy na rzecz podążania za trendami cenowymi. Inwestorzy ci to zazwyczaj handlowcy na dzień i handlowcy, którzy chcą wejść i wyjść z ich pozycji w ciągu kilku dni, starając się osiągać szybkie zyski. W rezultacie stosowane przez nich ilościowe strategie handlowe będą prawdopodobnie koncentrować się na zmienności zapasów, która jest miarą szybkości przesuwania się ceny i zasięgu jej ruchu. Systemy do zbierania akcji w ten sposób często wysyłają inwestorów kupujących lub sprzedających sygnały, gdy cena akcji osiągnie określony poziom. Jedną z wad charakterystycznych dla ilościowych strategii handlowych jest to, że mogą reagować powoli na duże zmiany rynkowe. W rezultacie niektóre strategie mogą prowadzić do kilku złych transakcji, zanim można wprowadzić korekty. Z tego powodu inwestorzy mogą chcieć wprowadzić stop-loss w każdym handlu, który dokonują. Stop-loss są umieszczane na poziomie, na którym inwestor nie jest już w stanie utrzymać się na określonym stanowisku i ryzykuje utratą pieniędzy. Pozwala to na pewną ochronę przed potencjalnie wadliwą strategią. Powiązane artykuły wiseGEEK4 Wspólne aktywne strategie handlowe Aktywny handel to działanie polegające na kupowaniu i sprzedaży papierów wartościowych w oparciu o krótkoterminowe ruchy w celu uzyskania korzyści z ruchów cenowych na krótkoterminowej mapie akcji. Mentalność związana z aktywną strategią handlową różni się od długoterminowej strategii "kupuj i trzymaj". Strategia "kupuj i trzymaj" wykorzystuje mentalność, która sugeruje, że ruchy cenowe w długim okresie przeważają nad zmianami cen w krótkim okresie i jako takie, krótkoterminowe ruchy powinny być ignorowane. Z drugiej strony, aktywni handlowcy wierzą, że krótkoterminowe ruchy i uchwycenie trendu rynkowego to miejsce, w którym generowane są zyski. Istnieją różne metody stosowane do realizacji strategii aktywnego inwestowania, z których każdy ma odpowiednie otoczenie rynkowe i ryzyko związane z tą strategią. Oto cztery najczęstsze rodzaje aktywnego handlu i wbudowane koszty każdej strategii. (Aktywny handel jest popularną strategią dla tych, którzy próbują pokonać średnią rynkową.) Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź, jak uzyskać lepsze wyniki niż rynek.) 1. Handel Day Trading Day jest prawdopodobnie najbardziej znanym stylem aktywnym. Często jest uważany za pseudonim dla samego aktywnego handlu. Day trading, jak sama nazwa wskazuje, to metoda kupna i sprzedaży papierów wartościowych w ciągu tego samego dnia. Pozycje są zamykane w ciągu tego samego dnia, w którym są podejmowane, a żadna pozycja nie jest utrzymywana z dnia na dzień. Tradycyjnie, handel dnia jest wykonywany przez profesjonalnych handlowców, takich jak specjaliści lub animatorzy rynku. Jednak handel elektroniczny otworzył tę praktykę początkującym traderom. (Dla odpowiedniego czytania, patrz także Day Trading Strategies For Beginners.) Niektórzy uważają, że handel pozycjami jest strategią "kupuj i trzymaj", a nie aktywnym. Jednak handel pozycjami, kiedy jest dokonywany przez zaawansowanego inwestora, może być formą aktywnego handlu. Handel pozycjami wykorzystuje długoterminowe wykresy - od codziennych do miesięcznych - w połączeniu z innymi metodami określania trendu bieżącego kierunku rynku. Ten rodzaj handlu może trwać od kilku dni do kilku tygodni, a czasem dłużej, w zależności od trendu. Przedsiębiorcy zajmujący się trendami szukają kolejnych wyższych poziomów lub niższych poziomów w celu określenia trendu bezpieczeństwa. Skacząc i jeżdżąc na fali, traderzy trendów dążą do skorzystania zarówno z rosnących, jak i ujemnych ruchów rynkowych. Handlarze trendów starają się określić kierunek rynku, ale nie próbują prognozować żadnych poziomów cen. Zwykle inwestorzy trendów przeskakują trend po tym, jak się on sam ustali, a kiedy trend się załamuje, zwykle opuszczają pozycję. Oznacza to, że w okresach dużej niestabilności rynkowej handel tendencjami jest trudniejszy, a jego pozycja ulega zasadniczo zmniejszeniu. Kiedy trend się załamuje, handlarze swingami zazwyczaj wchodzą do gry. Pod koniec trendu zwykle występuje pewna niestabilność cen, gdy nowy trend próbuje się ustanowić. Kupcy swingowi kupują lub sprzedają w momencie, gdy zmienia się zmienność cen. Transakcje typu "swing" są zwykle utrzymywane przez ponad jeden dzień, ale krócej niż handel trendami. Handlarze Swingiem często tworzą zestaw reguł handlowych opartych na analizie technicznej lub fundamentalnej. Te reguły handlu lub algorytmy mają na celu określenie, kiedy kupić i sprzedać papier wartościowy. Chociaż algorytm obrotu wahadłowego nie musi być dokładny i przewidywać szczyt lub dolinę ruchu cenowego, potrzebuje rynku, który porusza się w tym czy innym kierunku. Rynek związany z zakresem lub na boki to ryzyko dla handlowców wahających się. (Aby uzyskać więcej informacji na temat handlu wahadłowego, zobacz nasze wprowadzenie do Swing Trading.) 4. Scalping Scalping jest jedną z najszybszych strategii stosowanych przez aktywnych handlowców. Obejmuje to wykorzystywanie różnych luk cenowych spowodowanych przez rozrzuty w dwóch liniach i przepływy zamówień. Strategia działa na ogół, dokonując podziału lub kupując po cenie kupna i sprzedaży po cenie kupna, aby otrzymać różnicę między tymi dwoma cenami. Scalpers próbują utrzymać swoje pozycje przez krótki czas, zmniejszając tym samym ryzyko związane ze strategią. Co więcej, scalper nie próbuje wykorzystywać dużych ruchów, ani raczej przesuwać dużych wolumenów, starają się wykorzystać małe ruchy, które często występują i przenoszą mniejsze woluminy częściej. Ponieważ poziom zysków na handel jest niewielki, producenci sprzedają surowce w celu zwiększenia płynności rynków w celu zwiększenia częstotliwości ich transakcji. I w przeciwieństwie do handlarzy swingami, korektorzy lubią spokojne rynki, które nie są podatne na gwałtowne ruchy cen, więc mogą potencjalnie dokonać spreadu wielokrotnie w tych samych cenach. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej aktywnej strategii handlowej, przeczytaj Skalowanie: Małe szybkie zyski można dodać.) Koszty związane ze strategiami handlowymi Istnieje powód, dla którego aktywne strategie transakcyjne były kiedyś stosowane tylko przez profesjonalnych handlowców. Nie tylko posiadanie własnego domu maklerskiego zmniejsza koszty związane z transakcjami o wysokiej częstotliwości. ale zapewnia również lepszą realizację transakcji. Niższa prowizja i lepsza realizacja to dwa elementy, które poprawiają potencjał zysków strategii. Aby skutecznie wdrożyć te strategie oprócz danych rynkowych w czasie rzeczywistym, wymagane są znaczące zakupy sprzętu i oprogramowania. Koszty te sprawiają, że skuteczne wdrażanie i czerpanie zysków z aktywnego handlu jest zbyt wygórowane dla pojedynczego przedsiębiorcy, chociaż nie wszystkie razem są nieosiągalne. Aktywni handlowcy mogą stosować jedną lub wiele z wyżej wymienionych strategii. Jednak przed podjęciem decyzji o zaangażowaniu się w te strategie należy zbadać i rozważyć ryzyko i koszty związane z każdym z nich. (W celu zapoznania się z nimi zapoznaj się także z Technikami zarządzania ryzykiem dla aktywnych handlowców.) Rodzaj podatku nakładanego na zyski kapitałowe poniesione przez osoby fizyczne i przedsiębiorstwa. Zyski kapitałowe to zyski, które inwestor. Zamówienie zakupu papieru wartościowego poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem zakupów pozwala określić handlowców i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na wypłacanie bez kary z konta IRA. Reguła tego wymaga. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia używanego do mierzenia jednostki. Rodzaj struktury wynagrodzeń, z której korzystają zazwyczaj zarządzający funduszami hedgingowymi, w której część wynagrodzenia jest oparta na wynikach.